公开信息显示，深交所上市审核委员会定于2023年9月15日召开2023年第73次上市审核委员会审议会议，届时将审议浙江长城搅拌设备股份有限公司(以下简称“长城搅拌”)，拟登陆创业板，保荐人为东方证券。

  长城搅拌是一家专门干搅拌设备研发、生产、销售和服务的高新技术企业，基本的产品为搅拌设备。

  截至招股说明书签署日，公司无控制股权的人。公司实际控制人虞培清、金友香、鲁云光、金友发、施海滨、陈思奇及虞淑瑶合计直接及间接持有公司90.47%的股份。

  本次IPO拟募资4.34亿元，大多数都用在搅拌设备生产扩建项目、研发中心建设项目。

  报告期内，长城搅拌实现盈利收入分别为2.87亿元、4.01亿元、5.51亿元，净利润分别为6694.57万元、7632.36万元、1.08亿元。有必要注意一下的是，报告期内，公司做了多次现金分红，合计约1.56亿元。

  报告期内，公司搅拌设备出售的收益占主要经营业务收入的占比分别是 88.01%、89.52%、91.81%，金额及占比均较高，是其主要经营业务收入的主要来源。

  值得注意的是，报告期内，公司下游高分子材料及新能源行业的收入合计占主要经营业务收入的比重分别为 22.16%、36.52%、52.60%，为公司主要经营业务收入的重要组成部分。高分子材料行业与宏观经济的景气度息息相关，行业发展随着宏观经济的周期性波动而产生波动；新能源汽车市场虽仍保持快速增长趋势，但增速已开始放缓，二者受宏观经济波动、市场需求变化等多种因素的影响。

  报告期各期，长城搅拌的综合毛利率分别为 40.61%、36.20%、33.76%，呈现逐年下降的趋势。报告期各期，公司主要经营业务毛利率分别是 39.09%、34.50%、32.19%，不难发现，2021年度毛利率下降幅度较大，且 2022年度继续有所下滑。

  一方面，受到上游原材料价格大大上涨以及外协加工成本增长的影响。2021年度公司对主要原材料标准钢材的平均采购单价同比上涨了 34.89%，并且由于 2021 年度公司订单量增长较快，公司为了加快生产排期，利用外协厂商进行机加工以释放自身产能来应对订单的迅速增加，因此导致外协加工规模增长较快，而外协加工较自产对应的经营成本相比来说较高，逐步降低了公司的毛利率水平。

  另一方面，同时受到部分下业市场情况变化的影响。对于新能源行业，公司凭借较强的设计和加工制造能力，于 2010 年慢慢的开始与该领域客户展开合作，并形成了一定先发优势，自 2019 年开始，公司逐步扩大与新能源行业客户的业务规模。2021 年，我们国家新能源汽车产销量呈现出爆发式增长，随着我们国家新能源汽车等相关产业持续的大规模投资，对搅拌设备的需求也在持续扩大。

  一般来说，新能源行业客户对于单一项目的投资金额一般较高，搅拌设备作为正极材料、负极材料、电解液、隔膜等新能源行业主要材料的重要生产设备，该行业客户单一项目对于搅拌设备的采购需求也通常较高。公司为维护宁德时代、华友钴业等新能源领域重要客户，同时考虑到该行业的设备采购规模较大，对于该行业客户给予相对较低的产品毛利率。2022 年度，公司向新能源行业客户出售的收益继续保持迅速增加，新能源行业主要经营业务收入占比同比快速上升，导致公司 2022 年度毛利率水平继续有所下滑。

  对于公司传统优势行业如生物工程，公司产品在该行业中应用较早，且公司搅拌设备产品气液传递设计效果较好，能够符合该行业主要工艺环节要求，但由于该领域对于搅拌设备产品的工况要求不高，导致该行业搅拌设备产品的市场之间的竞争逐步加剧，由此导致 2021年度开始公司在生物工程行业的毛利率水平同比下降较为明显。

  报告期各期末，公司存货的账面价值占当期经营成本的占比分别是 75.93%、88.78%、107.77%， 总体上存货规模较大。

  另外，新技术、新工艺和新产品的开发和改进是赢得市场之间的竞争的关键，长城搅拌必须主动跟踪市场动向，开发适合市场需求的产品，引入提升产品性能的新技术，才能在市场上保持较强的竞争力。报告期内，公司的研发费用率分别为 4.77%、3.61%、3.65%，低于同行业可比公司的平均值。

  此外，报告期各期末，公司合并口径资产负债率分别为 52.99%、68.60%、70.12%， 流动比率分别是 1.56 倍、1.29 倍、1.26 倍，速动比率分别是0.96倍、0.79 倍、0.65 倍。与同行业可比公司相比，公司资产负债率相比来说较高，流动比率和速动比率相比来说较低。公司偿还债务的能力低于行业平均水平。

  在下游新能源、新材料领域快速地发展、高端设备领域逐步实现进口替代的背景下，长城搅拌要充分的发挥现有研发优势、人才优势以及品牌优势，持续深耕搅拌设备领域，加快新产品新技术的研发，不断的提高自主创造新兴事物的能力，进而巩固并不断的提高市场占有率。