2021/2022 年陆/海风电价补贴退出，风电行业进入平价时代，有望重演光伏近两年的故事。

  根据IRENA的数据，2019 年全球陆风平均 LCOE （平准化度电成本，对项目生命周期内的成本和发电量先进行平准化，再计算得到的发电成本，即生命周期内的成本现值/生命周期内发电量现值）约为 0.046 美元/kWh（约合人民币 0.3034 元/kWh），已经初步实现平价。

  所以大家要对风电的平价上网有信心。以英国为例，海风LCOE近10年下降65%至0.05美元/kWh（约合人民币0.33元/kWh），妥妥的平价了。

  2019 年 5 月，国家发改委发布文件《关于完善风电上网电价政策的通知》，确认了 2021/2022 年后并网的陆/海风项目全部平价上网。

  一方面是政策影响下2021年海风的装机量更有保障，另一方面海风由于运营环境恶劣，建安成本高，对风电主机的技术方面的要求也明显高与陆上风电，于是竞争格局更好。

  我国风电零部件较主机具备出海优势，竞争力持续强化，海外主机厂供应占比提升。同时供应海外产品毛利率更高，成为国内零部件厂商业绩稳定器。

  综上，抢装周期下供应偏紧，供应链龙头享受量价齐升。海风相对更优，即将进入抢装高峰，海外供货平抑周期波动，从“含海量”筛选具有阿尔法属性的供应链龙头是个不错的思路。

  2020 年 1 月 7 月中央接连发布政策限制禁止不可降解塑料的使用，对禁塑范围及 2020、 2022、2025 年底目标进行了明确规定，要求禁塑方案在 8 月底开始实行。

  商务部于 2020 年 8 月底发布了《关于逐步加强商务领域塑料污染治理工作的通知》，明确了商务领域推进禁塑限塑的时间表和实施地区，对商场、超市、集贸市场、餐饮、住宿、展会、电子商务等重点领域提出了具体的禁塑要求。

  9 月 13 日，中国轻工业联合会发布《可降解塑料的分类与标识要求指南》（下称《指南》）通知。《指南》明确了可降解塑料的概念和定义，从范围、产品定义和分类、降解性能检验测试方法、标识要求、标识样式及规范等五个方面对可降解塑料标识提出具体实际的要求，并要求相关的单位按照《指南》进行产品标识、采购，加强标识管理。

  根据《珠海万通化工有限公司年产 30000 吨特种聚酯（PBAT）及配套设施扩建项目》、《瑞丰高材 6 万吨 PBAT 工程环境影响报告书》测算，投资设备满产时，PBAT 单位原材料、人工、设备折旧成本共

  。目前国内大部分厂商均采用一步法制备 PBAT，所需原材料为 PTA、AA 和 BDO，其中 AA 和 BDO 价格三季度平均价格约 6131 元/吨、7883元/吨，较 PE 的原材料乙烯价格 5825 元/吨分别高出 5%、35%。原材料价格水平高是 PBAT原材料成本高企的原因之一。

  原材料利用率在50%-90%之间时，原材料价格不变前提下，利用率每提升10%，对应PBAT单位原料成本下降800-2000元/吨。

  原材料利用率水平低、需要更加多生产人员和设备投资额高等是另外的重要原因，数据不再展开。

  人工方面，PBAT所需劳动力数量每下降5人/万吨，则PBAT人工成本将下降60元/吨。

  随着项目大型化，PBAT单吨投资额每下降500元/吨，对应制造费用将下降70元/吨。

  假设条件：PBAT的原材料利用率大幅度提高至100%；单吨设备投资额下降150元/吨至250元/吨；劳动力需求下降至4人/万吨。

  考虑到PBAT优秀的实用性和生物降解性，如能较PE仅高出10%左右，PBAT将具备一定的市场替代能力。

  2019年我国塑料薄膜需求量约1542万吨，以对塑料薄膜市场25%渗透率计算，PBAT市场增长空间近百倍，市场规模有望增长至435亿元。

  技术基础雄厚，未来有望通过技术迭代实现原材料利用水平和产业自动化水平提升，且下游市场开拓水平高，未来产能利用率较高的公司

  国家卫生健康委副主任李斌介绍加强冬季疫情防控和深入开展爱国卫生运动有关情况，李斌表示，国家卫健委多次组织专家对冬季疫情形势进行了研判，专家觉得，在目前全世界疫情加速蔓延的形势下，我国面临的境外输入病例导致本地传播的风险增大，

  ，同时冬季其他呼吸道传染病进入高发期，我国疫情防控工作一刻不能放松。2020年有个闹心的开头了，大家共同注意疫情防护，让它有个平静的结尾吧。

  另外今日有机硅大涨，感兴趣的朋友能查看11月8日的文章，我就不截图过来了。

  最近市场比较难做，即使是爆发性的逻辑也可能是波动率很大的洗人走法。不要急，慢慢来。

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